Fusion : Assistance à la détermination d’un rapport d’échange
Contexte
- Deux sociétés agricoles dont les actionnaires sont des coopératives majeures souhaitent fusionner
- Leur taille et activités respectives conduiraient a priori à une répartition du capital post fusion que la plus petite des deux sociétés ne trouverait pas équitable
- Aequido a été consulté pour envisager des solutions visant à assurer une répartition post fusion estimée équitable par les parties et justifiables économiquement auprès d’un commissaire à la fusion
Notre solution
- Compréhension précise du business model de chacune des deux entreprises
- Compréhension attentive des forces et faiblesses de chacune des sociétés à fusionner
- Approche de valeur des sociétés prises individuellement et de la parité d’échange qui en résulterait
- Recherche de critères pertinents pour justifier une parité différente de celle résultant des valeurs individuelles
- Identification avec les dirigeants de synergies liées à la fusion et assistance des direction financière à la préparation de business plans individuels et avec synergies post fusion
- Détermination d’une parité d’échanges en lien avec les espérances de synergies
Résultats
- Parité d’échange déterminée permettant
- De satisfaire la répartition du capital par les parties prenantes
- De justifier économiquement la parité au commissaire à la fusion
- Fusion engagée dans les conditions pré-déterminées avec Aequido
Contact
Gérard Cattan
+33(0)1 70 61 67 67